Une grande partie du monde des produits de base est contrôlée par la Chine. En tant que plus grand consommateur de presque toutes les ressources naturelles sous le soleil, l'économie chinoise en plein essor peut faire des ravages sur les prix des produits de base sous-jacents.
Exemple: minerai de fer.
Avec le refroidissement de l'économie chinoise, les prix de la composante acier ont chuté au cours des dernières années. Dans l'ensemble, cela a causé beaucoup de maux de tête pour les entreprises qui minent le minerai. Pourtant, les choses peuvent enfin être à la recherche des mineurs de minerai de fer. Les économies en expansion en Asie, aux États-Unis et en Europe devraient contribuer à faire augmenter la demande d'acier - et donc la demande de minerai de fer - tout au long de l'année. Pour les investisseurs, le récent sentiment baissier sur les prix du minerai de fer pourrait être un bon moment pour acheter à plus long terme.
Hausse de la demande
Après avoir culminé à 187 dollars la tonne en 2011, les prix du fer ont fléchi de 15% environ l'année dernière. Les dernières nouvelles de Chine n'ont pas vraiment aidé. HSBC Holdings plc (NYSE: HSBC HSBCHSBC Hldgs48 68 + 0. 68% Créé avec Highstock 4. 2. 6) Indice des directeurs d'achat (PMI) pour Dragon d'Asie économie a montré une lecture de 48,1 en mars. C'est un minimum de huit mois et en dessous de la barre des 50 - ce qui signifie que l'économie est en contraction. Cette lecture a fait baisser les prix du minerai de fer jusqu'à présent en 2014.
Pourtant, il pourrait y avoir des catalyseurs haussiers propulsant le minéral.
Tout d'abord, la production de l'acier est à la hausse. Selon un rapport de la World Steel Association, la production d'acier en Asie devrait augmenter de près de 25% d'ici 2020. Cela entraînera une augmentation de 35% des importations de minerai de fer au cours de la même période. Alors que d'autres pays émergents comme la Thaïlande et le Vietnam commencent à prendre le relais et à construire leur infrastructure vitale, la demande d'acier et de minerai de fer sera forte. De même, les gains récents dans l'industrie manufacturière européenne et américaine ont également soutenu la production et la demande d'acier.
Ensuite, il y a la Chine elle-même à considérer.
Alors que son récent PMI est décevant, les importations chinoises de fer ont augmenté au cours des trois premiers mois de l'année. Au premier trimestre, la Chine a importé 19% de minerai de fer de plus que le premier trimestre de l'an dernier, soit 222 millions de tonnes. Plus important encore, même avec une base manufacturière en contraction en mars, la Chine a encore importé 21% de minerai de fer de plus pour le mois. L'annualisation de ses importations au premier trimestre implique que la Chine est en train d'importer plus de 890 millions de tonnes de minerai cette année. C'est environ 70 millions de tonnes de plus que le total de 2013.
Ajoutez à cela les récentes annonces de relance de Pékin et le fait que le minerai de fer coûte 120 dollars la tonne et que de nombreux petits producteurs de minerai commencent à devenir non rentables et que les prix et les bénéfices augmentent pour les mineurs.
Faire jouer le minerai de fer
Avec la promesse d'une hausse des prix du fer à l'horizon, les investisseurs pourraient profiter de la récente faiblesse pour se concentrer sur certains des acteurs prometteurs qui exploitent le minerai. Bien qu'il n'y ait pas de fonds négocié sur un marché spécifique du minerai de fer, le Market Vectors Steel ETF (NYSE: SLX SLXVanEck Vct Stl41 84-1 65% Créé avec Highstock 4. 2 6) présente des entreprises sur l'ensemble du spectre de la sidérurgie. Cela inclut les deux mineurs de minerai de fer - tels que le Brésil Vale SA (NYSE: VALE VALEVale10 13-2.50% Créé avec Highstock 4. 2. 6) - et producteurs de charbon à coke comme Lisle, Illinois. SunCoke Energy, Inc. (NYSE: SXC SXCSunCoke Energy Inc. 78 + 0. 28% Créé avec Highstock 4. 2. 6 <). Globalement, SLX peut servir de jeu de base pour l'ensemble de l'industrie. Cependant, pour ceux qui veulent une exposition strictement au minerai de fer, les choix individuels sont la voie à suivre. Le meilleur absolu doit être Melbourne, Australie
BHP Billiton Limited (NYSE: BHP BHPBHP Billiton42.) 91-1 99% Créé avec Highstock 4. 2. 6). En dépit d'être un mineur diversifié, le minerai de fer représente actuellement environ 31% des revenus totaux de BHP et la Chine est le plus gros client de l'entreprise. De plus, toute augmentation additionnelle des prix du fer n'aidera que les résultats de BHP. Par exemple, le récent léger prix a augmenté à 117 $. 10 par tonne ajouteront une augmentation des revenus d'environ 585 millions de dollars à la ligne de fond de BHP. De même, d'autres méga-mineurs basé à Londres Rio Tinto Group (NYSE: RIO RIORio Tinto49 12-2 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6) dérive 41% de ses revenus provenant du minerai de fer. Une autre société australienne à considérer est Fortescue Metals Group Ltd. (OTCBB: FSUMF). Un autre choix intéressant pourrait être battu Cleveland, dans l'Ohio
Cliffs Natural Resources, Inc. (NYSE: CLF CLFCleveland-Cliffs Inc6, 04-3, 98% Créé avec Highstock 4. 2. 6). CLF a malheureusement eu le plaisir de se spécialiser dans le minerai de fer et le charbon. Les prix pour les deux matériaux ont été stockés. La hausse des prix du minerai de fer, un nouvel accord d'approvisionnement avec le producteur d'acier ArcelorMittal (NYSE: MT MTArcelorMittal SA28 15-2 93% Créé avec Highstock 4. 2. 6) ainsi qu'une bonne dose d'ingérence des investisseurs militants devrait aider à relever le cours des actions de CLF. The Bottom Line
Les choses n'ont pas été si bonnes dans le secteur du minerai de fer au cours des dernières années. Les prix sont loin de leurs sommets. Mais la hausse de la demande mondiale d'acier, ainsi que la hausse récente des importations chinoises, devraient contribuer à la hausse des prix. Pour les investisseurs, cela pourrait être un bon moment pour parier sur les mineurs de fer.